The Death of Credit

Hvad bankerne giver menneskene, de klart borttager.

Hjem realkreditlån? Næsten umuligt at få en. Bil lån eller leasing? Meget, meget svært. Betaling med kreditkort? Ja, men til meget høje renter og diverse gebyrer med lavere kredit grænser og højere minimum betalinger.

Business-kredit har alle, men tørret op. Muligheden for at finansiere en virksomhed ved hjælp hjem lånekapital er ikke-eksisterende. Forhandlere og leverandører er strakt til det yderste, fordi de ikke kan få driftskapital til at holde deres varebeholdninger flyder - og de fleste af deres kunder der kører sent betaling af samme grund.

Mindet om de skynder sig at passere Hank Paulson-og Bush-administrationens nødplan for at redde bankerne er stadig frisk. Vi fik at vide, at de $ 700 milliarder til $ 1,3 billioner af vores føderale skat dollars skulle investeres i Wall Street bankkartel af to grunde:

1. Holde bankerne åbne og flyforbindelse indtil en løsning for den sub-prime nedsmeltning kan blive endeligt udarbejdet, og
2. Udvid kredit til forbrugere og virksomheder til at holde økonomien stabil og voksende.

På trods af passagen af ​​redningen regningen, har den amerikanske økonomi fortsatte på et stabilt frit fald, faldt til et niveau ikke set i over ti år. Den amerikanske centralbank greb ind og sænkede den hastighed, hvormed bankerne kan låne penge til næsten ingenting og alligevel tilgængelig kredit, der er næsten helt forsvundet. Så lige præcis hvad, der er sket med de penge, der blev frigivet til bankerne?

Det er klart, at bankerne kunne acceptere de penge, de har modtaget indtil nu fra Kongressen og den amerikanske centralbank til at holde deres døre åbne, og til at købe andre mindre banker. Men af ​​en eller anden mystisk grund på trods af denne tilstrømning af milliarder af skatteydernes penge, har de frustrerede ethvert forsøg på at få økonomien tilbage på sporet ved at lukke nogle kredit ressourcer og en kraftig beskæring af alle andre låneprodukter til det punkt, at den gennemsnitlige middelklasse- arbejdstager eller homeowner har noget sted at henvende sig for personlig kredit krav.

Sidste forår (2008) JustOneOpinion.com rapporterede, at Citibank og flere andre store långivende banker havde simpelthen skåret ned eller lukket eksisterende hjem egenkapital kreditlinjer - i de fleste tilfælde uden forudgående advarsel til deres kunder. Inden for blot et par uger, havde næsten alle kilder til home equity kreditlinjer helt tørret op.

I nogle få tilfælde, faktisk banker sænkede deres kreditter på hjemmebane egenkapital og kreditkort til mindre end hvad deres kunder rent faktisk skyldte. Dette havde tre umiddelbare negative virkninger for deres bankkunder:

1. Låntagere blev nu genstand for en meget høj "over-limit gebyrer", fordi deres nuværende ligevægt var højere end deres disponible kreditlinjer.
2. Låntagerne så deres kredit score tage to umiddelbare hits, fordi de nu havde konti, der var over grænsen, og de nu også var godt over 90% udnyttelse af eksisterende kreditlinjer.
3. Efter en måned, vil mange banker hæve renten til så højt som 35%, fordi deres egne kunder, ved ingen egen skyld, var nu ikke kun over grænsen, men kan også være ude af stand til at foretage det nødvendige minimum betaling, som ikke kun omfattede aktuelle interesse, men også de over-limit princip beløb.

De skader ikke stoppe der. Hvis andre kreditkortselskaber se, at en låntager er kredit score er gået ned, og / eller er over-grænsen med en anden bank, vil de ofte straffe de samme kunde ved straks at hæve renten og sænke kredit på deres kort så godt.

I vidneudsagn før Kongressen, bemærkede en af ​​lederne af de tre store auto virksomheder, at salget faldt med 40% og fortsatte med at falde. Da han blev spurgt hvorfor, han bevidnede, at det var fordi køberne ikke kunne få bil lån eller leasing. En af de senatorer bemærkede, at Kongressen netop havde godkendt milliarder af dollars for at redde bankerne, således at merit ville være til rådighed. Han spurgte: "Hvad laver de med skatteborgernes penge? Bare at sidde på det? "

Boliger vil fortsætte med at være deprimeret i flere måneder, indtil de banker og realkreditinstitutter finde en måde at begynde at lave lån. En bekendt af den redaktør, der er i pant bankforretninger som et lån ophavsmand kommenterede, at "selv hvis du har et job, har de Depositum, og har god kredit - mange bank assurandører vil finde en måde at nægte dig et pant, ikke kun for et køb, men også for enhver form for refinansiering. "

Den nederste linje er, at banker ikke er i humør til at yde lån af enhver art til næsten enhver låntager. Nettoeffekten er, at økonomien vil fortsætte med at falde indtil noget får dem til at ændre deres opfattelse.

Det store spørgsmål er: "Hvem nyder godt af denne situation? Hvis du følger bailout penge, er, hvor går det? "

Det er et beskæmmende faktum, at indrømme, at de store Wall Street banker rent faktisk ejer dette land, og hver middelklasse boligejer og små virksomheder "lock og stub."

Faktisk er sandsynligheden er meget stærk, at vores situation er endnu værre end er netop blevet beskrevet ...